私募股权投资集团在陷入困境的银行

美国银行监管机构可能已经为失败的银行的私募股权投资设置了一些障碍,但这并没有阻止这些公司对弱势银行开枪

美国联邦存款保险公司(FDIC)为寻求收购失败的美国银行的私募股权集团制定了严格的指导方针,其中包括维持非常高的资本水平和剩余的所有者三年

然而,私募股权投资者正在试图通过向陷入困境的银行提供自我卖出的选择权来避开这些限制,然后才能进入FDIC的漩涡市场

“这些PE运营商开始意识到FDIC路线可能不是最有效的方式,所以现在他们走的是开放的银行路线,我想我们会看到更多的路线,”Keefe,Bruyette和Woods FDIC分析师Juliana巴里卡说

交易渠道开始膨胀,亿万富翁银行家Gerald Ford购买Pacific Capital Bancorp 91%的股份,Thomas H. Lee Partners和Warburg Pincus表示他们将在Sterling Financial Corp.投资1.39亿美元现金注入陷入困境的贷方私募股权公司将其视为进入银行业的绝佳机会

有限的UPSIDE SEEN由于很少有私募股权交易受到打击,大多数公司都在试图利用银行业的动荡

“最终(私募股权公司)的目标是为他们的投资赚钱,这意味着他们希望扭转银行,恢复稳定和盈利,并希望产生可观的回报,”Oppenheimer&的分析师Terry McEvoy表示

公司说

但在没有FDIC支持的情况下为一家陷入困境的银行进行净收购充满风险,并且对此类交易所带来的收益存在疑问

“人们期望或相信,在收购失败的机构时,实际上可能会有很多上升空间,可以在机构层面或在汇总或收购多个失败的机构的过程中获得,”休伦公司的分析师David Moffat表示

咨询说

但行业观察人士认为,购买可能并不像他们看上去那样有利可图,大多数交易的回报都是有限的

纽约大学斯特恩商学院的劳伦斯怀特教授说:“私募股权投资者习惯可能获得20%到30%的回报率

我认为如果他们获得了非常好的交易,他们可能会达到这个目标

” “但我更有可能认为他们将获得10%至15%的资本回报率

”此外,这些银行将筹集大量股权,投资者可能会担心他们获得资本成本的能力

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